本月以來金融業(yè)鬧起了“錢荒”，雖然6月份的“錢荒”年年有，但今年尤其嚴(yán)重。本周四，如果一家銀行向另一家銀行借錢，1天的利率，按年折算高達(dá)30%，相當(dāng)于1年期貸款基準(zhǔn)利率的5倍，這已超過央行規(guī)定的正常貸款利率的高限。多位金融機(jī)構(gòu)人士表示，當(dāng)前資金緊缺的狀況的確是有史以來最嚴(yán)重的。
“錢荒”來襲，許多銀行全力投入“搶錢大戰(zhàn)”，送大米、送油、送手機(jī)等手段層出不窮。
受“錢荒”影響的不僅僅是商業(yè)銀行，包括基金、券商、信托在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)均有波及，但對普通人的財(cái)產(chǎn)安全影響不大。同時(shí)受訪的金融專家們普遍相信，此次“錢荒”可能還要持續(xù)一段時(shí)間，但最遲不超過7月中旬。
“錢荒”引來中行違約傳聞
本周以來同業(yè)拆借市場日均成交高達(dá)800億元以上，此次“錢荒”的“震中”也正是來自同業(yè)拆借市場。
進(jìn)入6月份，同業(yè)拆借市場利率迅速攀升，其中隔夜拆借利率漲幅尤為迅猛。從4.5%起步，盤中先后攻破10%、20%、30%大關(guān)，不斷刷新銀行間市場成立以來歷史紀(jì)錄。在它的帶領(lǐng)下，1個(gè)月以內(nèi)的中短期資金價(jià)格全線飆升，7天期質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率周四漲至11 .6217%，也創(chuàng)下2007年銀行間市場成立以來的新高。
同日，市場上曝出央行向工商銀行注資500億元，及中國銀行由于流動(dòng)性緊張發(fā)生資金違約等諸多傳聞，銀行間市場被迫延遲半小時(shí)收市，震動(dòng)整個(gè)金融市場。由于本月早些時(shí)候曾發(fā)生過類似的交易違約和延遲收市，該傳聞引發(fā)國內(nèi)外投資者對中國銀行業(yè)流動(dòng)性的廣泛關(guān)注。
雖然中國銀行當(dāng)晚即發(fā)布澄清公告稱：“中國銀行從未發(fā)生資金違約事件，6月20日按時(shí)完成全部對外支付，有關(guān)市場傳聞不屬實(shí)。”但昨天又有傳聞稱，中行當(dāng)天并未違約，但周四銀行間市場的確延遲半小時(shí)收市，而中行只是在規(guī)定的下午4點(diǎn)半收市時(shí)間內(nèi)未按時(shí)履約。
昨天，隨著中國銀行澄清違約傳聞，市場恐慌情緒略有緩解，資金利率價(jià)格全線回落，其中1天期回購利率驟降380個(gè)基點(diǎn)至7.9%，創(chuàng)下2007年10月以來大跌幅。
送米送油送手機(jī) 銀行迎來“搶錢大戰(zhàn)”
記者走訪發(fā)現(xiàn)，臨近年中，許多銀行都全力投入“搶錢大戰(zhàn)”。在光大銀行天津圍堤道支行，客戶經(jīng)理向記者表示，10萬元錢存一年，不僅利率上升到頂，還可以送4袋10斤裝的大米；浦發(fā)銀行天津某支行的客戶經(jīng)理則表示，新客戶5萬元錢存半年以上，就可以送一個(gè)5件套的微波爐瓷碗。
一些銀行通過存款返現(xiàn)金的方式吸引客戶，每存一萬元錢可返還幾十元不等的現(xiàn)金。為爭取存款，一些客戶經(jīng)理往往會(huì)替客戶報(bào)銷轉(zhuǎn)賬費(fèi)用甚至來回打的路費(fèi)。
除了這些傳統(tǒng)手段，“超級網(wǎng)銀”這個(gè)“高科技武器”也被廣泛應(yīng)用。許多銀行的大堂經(jīng)理都會(huì)鼓勵(lì)客戶開通“超級網(wǎng)銀”，把其他銀行的閑置存款“歸集”到本行。為此，一些規(guī)模較大的銀行還采取了“反制措施”，限制每日“被歸集”資金的規(guī)模。
資金局面“空前慘烈”央行“按兵不動(dòng)”
盡管上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)屢屢“爆表”，市場資金面信心受到重挫，市場哀鳴一片；但就目前來看，管理層堅(jiān)持“不放水”的態(tài)度依然堅(jiān)決。
業(yè)內(nèi)人士普遍解讀認(rèn)為，本周央票的地量發(fā)行已足以彰顯出央行收緊流動(dòng)性的態(tài)度及決心，短期內(nèi)降準(zhǔn)、降息幾無可能。
昨日中國銀行間貨幣市場經(jīng)歷了歷史性的一刻。當(dāng)天，隔夜SHIBOR飆升了578.40BP，“破表”升至13.4440%的歷史新高，盤中更是一度升至30%的驚人位置。
而除了SHIBOR利率外，銀行間回購利率表現(xiàn)同樣火爆，各期限品種上行幅度均在100個(gè)基點(diǎn)以上。其中隔夜、7天回購利率分別大漲377.7BP、321.2BP，跳升至11.650%、11.449%的罕見雙位數(shù)水平。
不少業(yè)內(nèi)人士甚至用“空前慘烈”來形容當(dāng)前的資金局面。
伴隨緊張情緒的發(fā)酵，昨日有關(guān)“中國銀行資金違約”“央行向工行放水500億元”“收盤前30分鐘央行投放4000億貨幣以緩解市場流動(dòng)性”的傳聞更是不絕于耳。
需要指出的是，較之于市場的“風(fēng)雨飄搖”，央行表現(xiàn)依然十分淡定。在周四進(jìn)行的公開市場操作中，眾人期盼的逆回購仍舊沒有現(xiàn)身，而20億元的央票發(fā)行卻彰顯了管理層“鐵血糾偏”的堅(jiān)定態(tài)度。
承接昨日大跌之勢，A股早盤大幅低開，兩市跌幅一度接近2%，但此后以新華保險(xiǎn)為代表的金融股拉升護(hù)盤，在午后各大股指集體翻紅，可惜未能保持紅盤到收市。截止收盤，滬指報(bào)2073 .09點(diǎn)，下跌10 .93點(diǎn)，跌幅0 .52%；深成指報(bào)8136.05點(diǎn)，下跌11.44點(diǎn)，漲幅0 .14%。 新華
疑問
銀行怎么會(huì)出現(xiàn)錢荒？大量資金停留在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)套利，今年央行不再托底干預(yù)市場波動(dòng)
銀行怎么會(huì)缺錢，并且還缺得如此離譜？海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷接受南都記者采訪時(shí)表示，市場上的流動(dòng)性其實(shí)非常充裕，只是大量資金停留在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)套利；而熱錢流出和貨幣政策從緊，尤其是央行對銀行間市場的態(tài)度與此前明顯不同，導(dǎo)致不少金融機(jī)構(gòu)誤判，沒有及時(shí)、足額準(zhǔn)備好本月到期資金安排，進(jìn)而出現(xiàn)了短暫的流動(dòng)性枯竭甚至出現(xiàn)了違約，加上市場恐慌情緒蔓延，終于使得資金市場利率飆升。
從整個(gè)銀行業(yè)來說，特別是每年的6月和12月，銀行機(jī)構(gòu)面臨著月末和季末的雙重考核，存在“借錢”的沖動(dòng)，是歷年來的資金需求高峰。而在往年，央行通常會(huì)在資金最緊缺的時(shí)刻出手干預(yù)市場，注入部分資金，以平抑資金價(jià)格。這種行為令不少金融機(jī)構(gòu)對央行有了依賴，認(rèn)為央行始終會(huì)為整個(gè)市場托底，央行也在一些交易員中被戲稱為“央媽”。然而今年以來，央行對同業(yè)市場采取放任不管的態(tài)度，不管市場如何波動(dòng)，就是不出手干預(yù)。不僅如此，央行還繼續(xù)發(fā)行央票回收流動(dòng)性，甚至對部分金融機(jī)構(gòu)高價(jià)借錢樂見其成。而不少銀行由于誤判，在6月份之前沒有做好充足的到期資金安排，導(dǎo)致出現(xiàn)了高價(jià)借錢和交易違約的情況。
錢都到哪里去了？去了杠桿業(yè)務(wù)和影子銀行
銀行間市場近年來的快速發(fā)展中，一些金融機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)現(xiàn)，通過同業(yè)拆借往往可以以很低的成本(如3%)從其他金融機(jī)構(gòu)快速獲得大量資金，再通過杠桿投資和期限錯(cuò)配，這些資金可以幫助其在其它市場(如影子銀行)上獲得更高的收益(往往10%以上甚至30%)，只要合理安排好到期資金計(jì)劃，通過循環(huán)往復(fù)的交易，就可以實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)地套取可觀的利差。更重要的是，同業(yè)業(yè)務(wù)占用的銀行資本金極少，在資本監(jiān)管越來越嚴(yán)格的銀行業(yè)，同業(yè)業(yè)務(wù)逐漸從不起眼的邊緣業(yè)務(wù)發(fā)展成為諸多大中型銀行的重點(diǎn)業(yè)務(wù)甚至是核心業(yè)務(wù)。
某股份制銀行廣州分行投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“結(jié)構(gòu)化融資本質(zhì)上就是影子銀行，但它是向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備過的，正規(guī)合法的影子銀行業(yè)務(wù)?！痹撠?fù)責(zé)人說。
他還透露，實(shí)際上此類業(yè)務(wù)各家股份制銀行都有不同程度參與，甚至一些國有大行也參與其中。但是由于資金價(jià)格飆升，市場上中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率(6-7%)已高于中長期產(chǎn)品(5%左右)，形成利率倒掛，銀行失去了產(chǎn)品的發(fā)行空間和利潤空間，只能暫停。
你的銀行存款安全嗎？不會(huì)影響絕大多數(shù)人的財(cái)產(chǎn)安全，但要慎入股市、樓市
針對此次銀行“錢荒”事件的影響，李迅雷表示，“錢荒”雖然是發(fā)生在金融同業(yè)市場短期現(xiàn)象，但影響已波及包括基金、券商、信托在內(nèi)的整個(gè)金融業(yè)，但是這些影響都是局部和短期的，不會(huì)影響到銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，更不會(huì)影響絕大多數(shù)人的財(cái)產(chǎn)安全。
昨日接受南都采訪的深圳各大銀行均稱，目前合規(guī)操作、資金充裕，未受到同業(yè)市場利率飆升的影響?！笆忻竦膿?dān)心可能是大家對銀行管錢的方式有誤解，存款目前還是足夠安全的。”一家國有大行人士說。
專家認(rèn)為，此輪資金緊張，只會(huì)讓中小企業(yè)的借貸成本更高。深圳職業(yè)投資人黃先生稱短期內(nèi)一定會(huì)有個(gè)傳導(dǎo)過程，大部分企業(yè)貸款都會(huì)受到影響，資金密集型、高負(fù)債率的行業(yè)如房地產(chǎn)最為敏感。普通市民需要謹(jǐn)慎的領(lǐng)域是股市、樓市、債市這些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
那么，如此來勢洶洶的錢荒對工業(yè)脫水機(jī)市場的影響到底如何呢？
環(huán)鑫機(jī)械認(rèn)為：1、受資金來源的影響，客戶購買意愿可能會(huì)下降，因此工業(yè)脫水機(jī)市場可能會(huì)出現(xiàn)短期萎縮；
2、部分資金短缺的工業(yè)脫水機(jī)廠家也可能出現(xiàn)融資困難，減少工業(yè)脫水機(jī)的生產(chǎn)供應(yīng)量；
總體來看，工業(yè)脫水機(jī)供應(yīng)與需求均會(huì)出現(xiàn)小幅下滑，總體交易量會(huì)有所減少，脫水機(jī)價(jià)格總體穩(wěn)定，對中小型工業(yè)脫水機(jī)供應(yīng)商會(huì)有所影響，但是對大型工業(yè)脫水機(jī)廠家影響不大。
